Vizsla Silver : un candidat solide pour le marché haussier attendu (NYSE : VZLA)

Audit

Cette analyse soutient une note d'achat pour les actions de Vizsla Silver Corp. (NYSE : VZLA) qui ne devrait pas être mise en œuvre prochainement, mais après que les actions se soient considérablement retirées des niveaux actuels.

Les cinq dernières années suggèrent que les actions d'or et d'argent ont été détenues pour bénéficier des effets positifs de l'envolée de la demande de métaux précieux en réponse aux événements suivants : l'apparition de la pandémie du virus Covid-19 [T1 2020], le début de des hausses de taux d'intérêt pour endiguer la forte inflation couplée à l'invasion russe de l'Ukraine [T1 2022], et le début de la crise bancaire régionale américaine [de mi-mars 2023 à avril 2023].

Source : Recherche d'Alpha

Dans ces très courts intervalles de temps, le métal précieux était considéré comme un placement refuge et les actions minières ont surperformé le marché boursier américain.

À mon avis, les investisseurs devraient essayer de profiter de la capacité des mineurs d'or et d'argent à s'apprécier de manière significative lorsque la demande se précipite vers le métal précieux pour se prémunir contre les vents contraires de l'incertitude.

Dans les mois à venir, l'or et l'argent pourraient être les protagonistes d'un nouveau marché haussier intense alors que le risque de voir l'économie sombrer dans la récession demeure. Dans ce cas, le métal précieux sera très demandé car il sera à nouveau considéré comme protégeant la valeur réelle de la richesse de la baisse des prix des titres pouvant résulter d'une tendance négative du cycle économique lorsque l'appétit d'investissement des investisseurs décline généralement.

Vizsla Silver Corp. est une action qui, je pense, pourrait convenir à la stratégie ci-dessus, car le prix du marché de ses actions est très sensible aux variations du prix du métal précieux.

Vizsla Silver Corp. basée à Vancouver, au Canada, acquiert, explore et développe des gisements d'or, d'argent et de métaux de base. Leur projet phare est le district d'argent et d'or de Panuco-Copala dans la province de Sinaloa, au Mexique.

Le cours des actions de Vizsla Silver Corp. est fortement influencé par les variations du prix du métal précieux. En fait, le cours de l'action augmente beaucoup plus (ou beaucoup moins) à mesure que le métal monte (ou baisse). Cela peut être observé à travers une analyse qui place le prix de l'action de Vizsla Silver dans une relation linéaire avec le métal précieux, le rendement hebdomadaire de l'action représentant la production et le rendement hebdomadaire du métal représentant l'intrant. L'analyse indique que les titres sont positivement corrélés avec VZLA amplifiant les fluctuations du prix de l'or en moyenne 2,5 fois et VZLA amplifiant les fluctuations du prix de l'argent 1,2 fois en moyenne. Le bêta de l'or de Vizsla Silver Corp est de 2,5x, tandis que le bêta de l'argent de Vizsla Silver Corp est de 1,2x.

Les actions de Vizsla Silver Corp pourraient très bien être utilisées dans une stratégie visant à profiter d'une éventuelle hausse des prix des matières premières, qui serait motivée par les craintes d'une récession économique. A partir de quoi, si l'or et l'argent s'échangent à la hausse, sur la base des résultats de l'analyse, ce titre devrait en théorie générer des plus-values ​​substantielles.

Je pense que la forte volatilité de Vizsla Silver par rapport aux fluctuations des métaux précieux est due aux caractéristiques de ce titre, qui n'est pas encore un producteur mais une entreprise qui a aujourd'hui un objectif très ambitieux. L'objectif est de devenir l'un des producteurs les plus importants du district de Panuco au Mexique.

Panuco apparaît comme un projet argent-or à haute teneur et l'une des découvertes d'argent les plus importantes au monde.

Le projet argent-or Panuco détenu à 100% par Vizsla à Sinaloa, dans l'ouest du Mexique, se trouve le long d'une tendance argentifère prolifique dans l'ouest du Mexique qui abrite déjà une autre mine, la mine de San Dimas, qui est l'actif minéral phare du portefeuille de First Majestic Silver Corp. (AG ). Comme indication de ce à quoi Panuco pourrait ressembler à l'avenir, San Dimas vise une production totale de 12,5 millions à 14 millions d'onces d'équivalent argent en 2023 [6,4 millions à 7,2 millions d'onces d'argent plus 72 000 à 81 000 onces d'or] à un coût de maintien tout compris de 13,02 $ à 13,91 $ par once vendue. San Dimas a mesuré et déclaré les ressources minérales comme suit : 59,4 millions d'onces d'argent plus 738 000 onces d'or.

Vizsla possède actuellement une ressource minérale indiquée de 7,5 millions de tonnes titrant 243 grammes par tonne [g/t] d'argent et 2,12 g/t d'or ou 437 g/t d'argent équivalent. Ces ressources comprennent 58,3 millions d'onces d'argent et 508 000 onces d'or, soit 104,8 millions d'onces d'équivalent argent.

Jusqu'à présent, Vizsla a concentré ses activités d'exploration sur le projet argent-or Panuco nouvellement consolidé, pour lequel il a engagé environ 42 millions de dollars. La société n'a pas de dettes impayées. La société a foré plus de 250 000 mètres dans la zone du projet, qui couvre 68 kilomètres carrés, et prévoit d'effectuer des activités de forage supplémentaires totalisant 90 000 mètres, car elle vise à publier une mise à jour des ressources d'ici la fin de 2023. Cette dernière peut également faire grimper le cours de l'action. .

Panuco reste largement inexploré. L'équipe d'exploration a identifié 158 cibles mais seulement 43 ont été explorées à ce jour et deux structures, en particulier les structures Copala et Cristiano, offrent un potentiel de hausse incroyable.

Au moment d'écrire ces lignes, les actions de Vizsla Silver Corp. se négocient à 1,36 $ par unité, ce qui lui donne une capitalisation boursière d'environ 282,529 millions de dollars.

Vizsla Silver Corp est presque à égalité avec la moyenne mobile simple sur 100 jours de 1,36 $ et au-dessus de la moyenne mobile simple sur 200 jours de 1,26 $. Le cours de l'action est nettement inférieur à la moyenne mobile simple sur 50 jours, comme il ressort du graphique Investing.com.

Source : Investing.com

Un autre graphique d'Investing.com, qui trace les tendances de l'indicateur de force relative sur 14 jours au cours de l'année écoulée, suggère que les actions de Vizsla Silver Corp. ne sont ni surachetées ni survendues et que le sentiment haussier fait actuellement grimper le cours de l'action.

Source : Investing.com

Ce titre a montré au cours des 52 dernières semaines qu'il peut grimper jusqu'à 1,65 $, ce qui a été atteint en intrajournalier le 18 avril alors que le métal précieux était à peu près à ses sommets annuels au milieu de la crise bancaire régionale américaine. La limite inférieure de la fourchette de 52 semaines s'est établie à 0,91 $ à la place.

Vizsla Silver Corp. (TSXV:VZLA:CA) est également cotée à la Bourse de croissance de Toronto [TSX-V] et le cours de l'action, au moment d'écrire ces lignes, est de 1,77 $ CA pour une capitalisation boursière de 376,01 millions de $ CA. La fourchette de 52 semaines se situe entre 1,19 $ CA et 2,24 $ CA. La moyenne mobile sur 50 jours était de 1,9196 CAD et la moyenne mobile sur 200 jours était de 1,6938 $ CAD.

Cependant, le plus haut sur 52 semaines est supérieur de 21 % aux niveaux actuels, mais à mon avis, ce n'est pas une raison d'acheter pour l'instant, car les actions comportent le risque de chuter considérablement par rapport aux niveaux actuels en raison des facteurs suivants.

En supposant que VZLA continue de suivre les performances du métal précieux, les investisseurs doivent être conscients que l'or et l'argent pourraient subir de fortes pressions à la baisse au cours des prochaines semaines, car les indicateurs économiques et certains gouverneurs de la Réserve fédérale signalent la possibilité de nouvelles hausses de taux pour freiner l'inflation. . La hausse des taux d'intérêt augmente le coût d'opportunité de la détention d'or plutôt que de titres à revenu fixe comme les obligations, ce qui conduit les investisseurs à préférer les obligations à l'or.

La hausse inattendue des postes vacants aux États-Unis ouvre la voie à une nouvelle hausse des taux par la Réserve fédérale américaine. Le président de la Fed, Jerome Powell, a toujours souligné que l'affaiblissement des conditions du marché du travail est un bon indicateur pour décider de modifier ou non la politique monétaire. Cependant, les dernières lectures indiquent un durcissement continu des conditions du marché du travail.

Le président de la Réserve fédérale de Philadelphie, Patrick Harker, n'a pas exclu de nouvelles hausses de taux. Le gouverneur de la Réserve fédérale Philip Jefferson (nommé par le président américain Biden au poste de vice-président du Conseil des gouverneurs de la Fed) semble croire que le cycle de politique monétaire de hausse des taux n'a pas encore culminé. Le gouverneur de la Fed Patrick Harker est un décideur et un électeur dovish en 2023, tandis que le gouverneur de la Fed Philip Jefferson est un décideur modéré (ni vraiment dovish ni vraiment restrictif) et un électeur en 2023.

De plus, la présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, estime qu'il est normal de continuer à augmenter les taux d'intérêt. Le gouverneur de la Fed, Logan, est modérément accommodant et électeur en 2023.

Un resserrement supplémentaire du coût de l'argent pour lutter contre l'inflation persistante due à un marché du travail résilient aura un effet néfaste sur le prix du métal précieux et générera des vents contraires pour le cours de l'action VZLA.

En tant que tel, j'attendrais qu'un prix inférieur se forme avant d'acheter des actions VZLA. Mais la récession économique reste à l'horizon et une éventuelle prolongation du resserrement - sans compter que toutes les hausses de taux n'ont pas déjà eu d'impact sur l'économie - pourrait exacerber le cycle négatif plus que ce que nous attendons actuellement.

Je pense que cela suffira à créer un nouveau marché haussier des prix des métaux précieux. Étant donné que VZLA est de l'or à bêta élevé et de l'argent à bêta élevé, le cours de l'action devrait prendre un élan important.

Un prix plus élevé pour les métaux permettra de voir les projets de VZLA sous un jour encore meilleur et d'assumer une plus grande chance d'établir une production rentable d'argent et d'or.

Vizsla Silver Corp. est un bon candidat pour profiter du prochain marché haussier des métaux précieux qui devrait avoir lieu alors que l'économie glisse vers la récession.

Un marché du travail résilient assure une inflation persistante et, en réponse, une extension du resserrement monétaire ouvre la voie à une récession.

Le cours de l'action Vizsla Silver Corp. est fortement et positivement lié au prix de l'or et de l'argent, dont la demande en tant que valeur refuge contre les craintes de récession devrait alors fortement augmenter.

Cependant, je pense que Vizsla Silver Corp pourrait initialement subir un coup dur, car de nouvelles hausses des taux d'intérêt augmentent le coût d'opportunité de la détention d'or / d'argent et non d'obligations. Par conséquent, les investisseurs doivent attendre des niveaux plus bas et ne pas acheter le titre aujourd'hui.

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Déclaration de l'analyste : Je n'ai/nous n'avons pas d'action, d'option ou de position dérivée similaire dans l'une des sociétés mentionnées, et je n'ai pas l'intention d'initier de telles positions dans les 72 prochaines heures. J'ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois aucune compensation pour cela (autre que de Seeking Alpha). Je n'ai aucune relation d'affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article.

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